Seguros de ahorro, explicados sin folleto
PIAS, PPA, SIALP y unit linked. Qué es cada uno, cuánto puedes aportar y qué se lleva Hacienda.
Que lo miremos contigo →Trabajamos con las principales aseguradoras
Las cuatro figuras, en una tabla
Los límites que verás abajo no los pone la aseguradora: los fija la Ley del IRPF. Cambian poco y conviene conocerlos antes de escuchar a nadie.
| PIAS | SIALP | PPA | Unit linked | |
|---|---|---|---|---|
| Para qué | Cobrar una renta de por vida | Rescatarlo en forma de capital a los 5 años | Desgravar ahora y cobrarlo en la jubilación | Que el ahorro siga a los mercados |
| Tope anual | 8.000 € | 5.000 € | 1.500 € (límite conjunto con los planes de pensiones) | Lo fija cada compañía |
| Tope total | 240.000 € | Uno por persona, y solo uno | Sin tope acumulado | Sin tope legal |
| Hacienda | Lo ganado queda exento si lo cobras como renta vitalicia | Rendimientos exentos si no tocas nada en 5 años | Resta de la base imponible al aportar, pero tributa entero al cobrarlo | Sin ventaja específica |
| Quién pone el riesgo | La aseguradora, mientras lo mantengas. Si rescatas antes, se liquida con los rendimientos acumulados a esa fecha: si han sido negativos, recuperas algo menos de lo aportado | La ley obliga a garantizar al menos el 85% de lo aportado | La aseguradora garantiza un tipo | Tú. Puedes recuperar menos |
| ¿Puedes rescatar anticipadamente? | Sí, perdiendo la ventaja fiscal | Sí, perdiendo la exención | No. Solo en los supuestos tasados de los planes de pensiones | Sí |
Fuente: Ley 35/2006 del IRPF, disposiciones adicionales 3ª y 26ª y artículo 7. Texto consolidado a 29 de abril de 2026.
Merece la pena detenerse en la fila del riesgo, porque es la que más disgustos da. En un unit linked el dinero va a cestas de inversión y el riesgo lo asumes tú: puedes recuperar menos de lo aportado. Eso no lo convierte en malo, lo convierte en un producto para quien lo entiende y lo acepta. Y ojo con la letra pequeña del resto: un PIAS te garantiza el capital mientras lo mantengas, pero si lo rescatas anticipadamente se liquida con los rendimientos acumulados hasta esa fecha, y si han sido negativos recuperas algo menos de lo que pusiste. No es perder el dinero, pero tampoco es lo que la gente entiende por garantizado. Cuando alguien nos llega con un producto contratado en una oficina bancaria y nos pregunta por qué ha bajado, casi siempre nos encontramos con que nadie le explicó esta fila.
Por qué preguntárnoslo a nosotros
No fabricamos productos. Trabajamos con más de treinta compañías y cobramos lo mismo te lleves lo que te lleves, así que no tenemos ningún motivo para empujarte hacia uno concreto.
Hay algo que además nos ahorra media reunión: si ya eres cliente, tenemos delante tu seguro de vida, tus capitales y a quién tienes puesto de beneficiario. Cuando alguien nos pregunta por ahorro para dejar resuelta a su familia, lo primero que miramos no es un producto de ahorro, es si el capital de vida que tiene contratado cubre lo que él cree que cubre. En más de una ocasión la conversación termina ahí, porque el agujero estaba en otro sitio y arreglarlo costaba veinte euros al mes.
Sin producto propio
Comparamos lo que hay. Si nada te encaja, te lo decimos.
Los mismos dentro de diez años
Correduría familiar con oficinas propias. Quien te atiende hoy es quien cogerá el teléfono cuando toque rescatar.
Lo que no hacemos
Nos parece más útil que sepas dónde está el límite antes de sentarte con nosotros. No gestionamos carteras: si buscas a alguien que decida en qué acciones entrar y cuándo salir, no somos nosotros y te lo diremos en la primera llamada. No prometemos rentabilidades, ni por escrito ni de palabra, porque nadie honesto puede hacerlo. Y no sustituimos a tu asesor fiscal: te explicamos cómo tributa cada figura, pero tu declaración la sigue llevando quien la lleve. Lo que sí hacemos es mirar el conjunto, y eso a veces lleva a sitios incómodos. Si al revisarlo resulta que lo que te conviene es cancelar deuda antes de ponerte a ahorrar, te lo vamos a decir aunque nos deje sin venta, porque el cliente que se lleva un producto que no le encajaba vuelve enfadado tres años después.
¿Lo miramos juntos?
Nos cuentas qué tienes ahorrado, dónde y para qué lo quieres. Te decimos si conviene mover algo o dejarlo quieto. Gratis y sin compromiso.
Preguntas frecuentes
¿Renta más que tenerlo en el banco?
Depende del producto y del momento, y quien te asegure lo contrario te está vendiendo. Lo que sí es distinto y no depende del mercado es la fiscalidad: un PIAS cobrado como renta vitalicia deja exento lo ganado, y un SIALP deja exentos los rendimientos si aguantas cinco años. Esa diferencia suele pesar más que unas décimas de interés.
¿Puedo rescatar anticipadamente?
Sí, pero pierdes la ventaja fiscal. En el SIALP, tocar un euro antes de los cinco años tumba la exención de todos los rendimientos. En el PIAS, si rescatas antes de constituir la renta vitalicia tributas por la parte que retires.
¿Y esto en qué se diferencia de un plan de pensiones?
En cuándo pagas a Hacienda y en si puedes tocar el dinero. Conviene distinguir, porque no todos los seguros de ahorro funcionan igual: el PPA es prácticamente un plan de pensiones en formato seguro, con la misma ventaja de restar de la base imponible al aportar, el mismo tope de 1.500 € al año y el mismo bloqueo hasta la jubilación. El PIAS y el SIALP van al revés: no desgravan al entrar, pero son líquidos y su ventaja fiscal está en la salida. Y el tope del PIAS es independiente del de los planes de pensiones, así que puedes tener las dos cosas a la vez.
¿Qué pasa si fallezco antes de rescatarlo?
Al ser un seguro de vida, el dinero va directamente a los beneficiarios que hayas designado y se cobra sin esperar a la partición de la herencia. Es una diferencia que casi nadie tiene en cuenta al compararlo con un fondo o un depósito.
Ya tengo mis seguros con vosotros, ¿por dónde empiezo?
Por revisar tu seguro de vida, que es donde casi siempre aparece la sorpresa. Si quieres ver el conjunto, está en seguros para particulares. Y lo que nos vais preguntando lo publicamos en el blog de educación financiera.